Степень изменчивости или непостоянства цены инструмента, возможность значительного отклонения от текущего уровня.
Низкая волатильность говорит о том, что риск изменения цены маловероятен, но возможны кратковременные отклонения.
Высокая — возможно резкое разнонаправленное движение, переход на новые уровни цены.
Индекс волатильности
- Мера неопределенности направления цены
- Подразумеваемая или фактическая (историческая) волатильность
- Индикатор для удобства восприятия и сопоставления уровней
Индекс волатильности RTSVX
- показатель ожиданий участников рынка, их желания застраховать свои риски
- базой для определения индекса выступает опцион на фьючерс индекса RTS
- инструмент низкой ликвидности
- показатель подразумеваемой волатильности
Поведение индекса
Индекс колеблется обычно в диапазоне 35-50 пунктов, чем индекс больше, тем волатильность выше.
Падение индекса не говорит о том, что рынок не падает, или не растет, наоборот может говорит об установившемся тренде.
Например, когда наступила ожидаемая участниками рынка тенденция.
Вот иллюстрация значительных колебаний индекса в январе 2016 года
Первый пик показывает обвал рынка и курса рубля, который длился несколько дней, но максимальное снижение в процентном отношении было в день 15 января, далее 18 числа произошел перелом и был резкий рост рынка, но напряжение не спадало, предполагался разворот. Который был 20-21 числа — второй пик данного графика.
В дальнейшие дни с 25-по 29 число был установившийся тренд (движение цены) верх, постепенное, без рывков, за эти дни рынок отыграл все падения за январь индекс дошел до 40,5. Это одно из самых низких значений за квартал. Осенью до падения курса рубля, индекс был около 35.
Резюмирую:
- когда индекс на низких уровнях 35-40, на него смотреть смысла нет, это может длится длительное время, и резкие рывки в этом диапазоне ни о чем не говорят — рынок низколиквиден, каждая сделка может сдвигать уровень.
- при диапазоне выше 45, является очень хорошем индикатором «шторма на рынке», это как «барометр рынка», в эти моменты к сделкам необходимо относится особенно внимательно
- Возможна настройка торговых роботов, ориентируясь на него
- Я произвожу закупку и продажу акций, в моменты как раз такой напряженности, в стратегии «против рынка».