Быстрый переход
Цели покупки облигаций
- получение доходности выше депозитной
- временное размещение свободной суммы на счете брокера (например, на длинные праздники)
- перекладывание позиций в моменты резких колебаний рынков (например, при падающей цене на нефть — выход из акций или фьючерсов сырьевых компаний)
Верный выбор
Торговля облигациями на ММВБ похожа на процесс игры в шахматы:
дебют (начало),
Поэтому, в целом правильны два варианта развития событий:
- поиск подходящих стабильных облигации заранее (заготовка)
- выбор подходящего уровня цены широкого списка менее стабильных облигаций
В первом варианте, подбираются такие облигации, чтобы в необходимый момент особо нераздумывая закупаться.
Второй вариант, для случая неадекватных скачков цен, когда вы можете купить отличную облигацию с дисконтом. Необходимо внимательно ознакомится с публичной информацией об эмитенте непосредственно перед покупкой, т.к. снижение цены может быть признаком надвигающегося дефолта.
Анализ доходностей
Доходность у стабильных облигаций ниже, поэтому сразу закладывайтесь на долгую игру (удержание позиций). Даже если цена стабильна, и есть предложения покупки, для того чтобы перекрыть комиссию брокера, потребуется не менее 2 дней для самых доходных. Внутридневной скальпинг — не для облигаций.
Высокодоходные облигации являются наиболее рискованными не только в стабильности цены, но и банально в ликвидности, в нужный момент может не оказаться покупателей. Также риск дефолта — невыплаты купона или оферты — у таких эмитентов выше.
Доходность, которую показывает биржа, может быть неверной по причине отсутствия сделок, из-за неактуальности цены.
Еще одна из стратегий — это покупка дефолтных облигаций, по бросовой цене, с надеждой на рост или оферту, но без инсайдерской информации крайне не рекомендуется начинающим инвесторам.
Соотношение лучших цены покупки и продажи (спред) по ним может составлять нескольких десятков процентов, предоставляя пространство для рисковых спекулятивных сделок — еще один вариант стратегии по эмитентам-банкротам.
Особенности покупки и продажи облигаций:
- при покупке вы оплачиваете продавцу накопленный купонный доход
- при продаже покупатель оплачивает его вам
- если за период удержания была дата выплаты купона, то купон будет выплачен вам не сразу
- размер купонного дохода по периодам выплаты может меняться