Облигации на ММВБ

Цели покупки облигаций

• получение доходности выше депозитной
• временное размещение свободной суммы на счете брокера (например, на длинные праздники)
• перекладывание позиций в моменты резких колебаний рынков (например, при падающей цене на нефть — выход из акций или фьючерсов сырьевых компаний)

Верный выбор

Торговля облигациями на ММВБ похожа на процесс игры в шахматы:

дебют (начало), миттельшпиль (середина игры) и эндшпиль (окончание).

Поэтому, в целом правильны два варианта развития событий:

• поиск подходящих стабильных облигации заранее (заготовка)
• выбор подходящего уровня цены широкого списка менее стабильных облигаций

В первом варианте, подбираются такие облигации, чтобы в необходимый момент особо нераздумывая закупаться.

Второй вариант, для случая неадекватных скачков цен, когда вы можете купить отличную облигацию с дисконтом. Необходимо внимательно ознакомится с публичной информацией об эмитенте непосредственно перед покупкой, т.к. снижение цены может быть признаком надвигающегося дефолта.

Анализ доходностей

Доходность у стабильных облигаций ниже, поэтому сразу закладывайтесь на долгую игру (удержание позиций). Даже если цена стабильна, и есть предложения покупки, для того чтобы перекрыть комиссию брокера, потребуется не менее 2 дней для самых доходных. Внутридневной скальпинг — не для облигаций.

Высокодоходные облигации являются наиболее рискованными не только в стабильности цены, но и банально в ликвидности, в нужный момент может не оказаться покупателей. Также риск дефолта — невыплаты купона или оферты — у таких эмитентов выше.

Доходность, которую показывает биржа, может быть неверной по причине отсутствия сделок, из-за неактуальности цены.

Еще одна из стратегий — это покупка дефолтных облигаций, по бросовой цене, с надеждой на рост или оферту, но без инсайдерской информации крайне не рекомендуется начинающим инвесторам.

Соотношение лучших цены покупки и продажи (спред) по ним может составлять нескольких десятков процентов,  предоставляя пространство для рисковых спекулятивных сделок — еще один вариант стратегии по эмитентам-банкротам.

Особенности покупки и продажи облигаций:

• при покупке вы оплачиваете продавцу накопленный купонный доход
• при продаже покупатель оплачивает его вам
• если за период удержания была дата выплаты купона, то купон будет выплачен вам не сразу
• размер купонного дохода по периодам выплаты может меняться